“中特估”的十个选股思路（附股）

“中特估”的十个选股思路（附股）

来源：兴业证券 张启尧

截至3月24日收盘，沪指跌0.64%报3265.65点，深成指涨0.25%报11634.22点，创业板指涨0.38%报2370.38点，上证50指数跌0.58%；两市合计成交10748亿元，北向资金净卖出2.34亿元兴业证券股票。

盘面上看，建筑、医药、金融、军工、半导体、煤炭、钢铁等板块走弱，软件、传媒、地产、旅游、酿酒等板块拉升，AIGC概念股大涨，网游、鸿蒙概念、AI概念、信创、消费电子概念等活跃兴业证券股票。

今年，“中特估”概念成为了资本市场的焦点兴业证券股票。结合《提高央企控股上市公司质量工作方案》及中央企业负责人会议内容，特此梳理出2023年国央企的十大选股思路及部分优选标的。

具体筛选方向及指标为：

数字经济：申万行业中数字经济方向国企中研发费用率TOP10；

国家安全：信息安全、粮食安全、国防军工、能源安全相关方向央国企中ESG得分TOP10；

一带一路：Wind一带一路概念指数中的央国企“一利五率”综合得分TOP10；

高股息：总市值不小于50亿、上年分红且ROE大于0的次新股（剔除风险警示板、去年日均成交额及股息率后20%个股）中兴业证券股票，上年股息率与ROE综合排名TOP10；

分红潜力：国央企中上年的现金分红占未分配利润比例从小到大TOP10；

股权激励：半年内发起股权激励的央国企中兴业证券股票，激励总数占股权激励草案公告时总股本比例TOP10；

股票回购：当期发生股票回购的央国企中资产负债率处于行业百分位的TOP10兴业证券股票。（剔除资产负债率大于行业平均水平的企业）

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行业龙头：央国企中每个行业市值排名前五+“一利五率”考核指标综合得分TOP10（中信二级行业分类）

ROE：2022年前三季度ROE相对排名TOP10/2022年前三季度ROE绝对值、相对排名综合增速TOP10；

营业现金比率：2022前三季度营业现金比率持续为正+营业现金比率标准差从小到大TOP10兴业证券股票。

数字经济

图一：数字经济的优选央国企（截至2022年三季度）

国家安全

图二：国家安全方向的优选央国企（截至2022/12/31）

“一带一路”

图三：“一带一路”的优选央国企（截至2022年三季度）

高股息

图四：高股息的优选央国企（截至2021年四季度）

分红潜力

图五：分红潜力高的优选央国企（截至2021四季度）

股权激励

图六：股权激励相关的优选央国企（截至2022/12/31）

股票回购

图七：股票回购相关的优选央国企（截至2022三季度）

行业龙头

图八：优选央国企行业龙头（截至2022三季度）

ROE

图九：ROE强者恒强的优选央国企（截至2022三季度）

图十：ROE 持续改善的优选央国企（截至2022年三季度）

营业现金比率

图十：营业现金比率稳健的优选央国企（截至2022三季度）

以上表格数据来源：wind、兴业证券